党的“十九大”报告展示了社会主义现代化建设的宏伟蓝图。报告里面有哪些投资机会呢？

我们根据“十九大”报告总结了五大结构性亮点。

亮点1：制造强国——供给侧改革向创新驱动转换、军工强国战略强化。亮点2：乡村振兴——延包利好土地流转、精准扶贫打响“攻坚战”。亮点3：美丽中国——首提“绿色金融”，多方面深入污染防治工作。亮点4：“一带一路”——自贸区建设升级，合作模式转变。亮点5：国企改革——“做强做优做大”思路不变，目标指向国际化。

围绕这些亮点，我们分析有以下几方面投资机会值得持续关注。

一是战略新兴产业。加快发展先进制造业，关注大数据、AI等领域。在新技术、新产品、新业态、新商业模式不断涌现的新时期背景下，培育和发展一批具备巨大市场增量空间的新兴产业是我国产业升级的战略规划重点：1、“十二五”时期国务院提出用20年培育7大战略新兴产业（节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料、新能源汽车）达世界先进水平；2、“十三五”时期战略新兴产业重点发展领域边际扩围，重点包括数字创意产业、基因测序、柔性显示（OLED）、人工智能、物联网、5G、空天海洋等新动能。

二是军工强国。制造强国首推军工强国，关注军民融合。军民融合是军工行业改革的重点落地方向，是国防和军队现代化的必经之路，目前已经进入关键的实施阶段。9月22日，中央军民融合发展委员会第二次全体会议通过了《“十三五”国防科技工业发展规划》《关于推动国防科技工业军民融合深度发展的意见》等文件，指出要向重点领域聚焦用力，以点带面推动整体水平提升，加快形成全要素、多领域、高效益的军民融合深度发展格局。

三是土地流转板块。延包有利于土地流转交易，提升农业长期竞争力。此次第二轮承包期到期后再延长30年至2057年底，给资本流入、参与经营管理提供更强的稳定预期，为农村土地流转交易释放重大红利。从产业链上来看，土地流转有望为全产业链释放红利。

四是绿色金融与环保。环保趋严背景下，绿色金融助力环保产业发展。生态文明建设是环保领域未来最为重磅的政策，伴随市场对未来环保投资增长预期提升，我们认为工业环保和生态PPP这两大领域最值得关注。工业环保建议重点关注工业废气，工业监测、工业废水、工业危废等细分领域。生态PPP主线地下管廊、海绵城市、“河长制”综合治理、特色小镇等。

五是“一带一路”。未来“一带一路”国际合作更具广度和深度。报告提出“要以‘一带一路’建设为重点，坚持引进来和走出去并重，形成陆海内外联动、东西双向互济的开放格局。”

六是国企改革。“做强做优做大”下继续关注重组与混改。从央企重组主线看，根据国资委表述，下一步央企将稳妥推进煤电、重型装备制造、钢铁等领域重组。建议关注行业集中度提升可能性较高的煤电领域；从混改主线看，当前混改“实质性”推进的重点仍然集中在电力、铁路、石油、天然气、民航、军工、电信等七大垄断领域，当前阶段看好在行业相关政策和政府支持下，近期推进速度较快的电信、铁路、军工领域。